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ag亚游集团真人在线_国金香港:美团点评予中性评级 目标价升至59.2港元
2020-01-10 09:26:13
[摘要] 国金香港发表研究报告称,看好美团中长期发展前景,但认为2019年整体压力较大,外部竞争压力将使公司的费用率和现金流持续面临考验。目标价升至59.2港元,投资评级从“ 减持”上调至“中性”。报告指出,美团1Q19 各项经营指标好于预期,平台生态渐成。经调整后单季度亏损10.39 亿,同比环比均有明显收窄。该行指出,公司到家业务多策略对抗竞争,一季度整体市场份额持续领先,认为美团开始从跑马圈地转向精细

ag亚游集团真人在线_国金香港:美团点评予中性评级 目标价升至59.2港元

ag亚游集团真人在线,国金香港发表研究报告称,看好美团(03690)中长期发展前景,但认为2019年整体压力较大,外部竞争压力将使公司的费用率和现金流持续面临考验。调整19-21年的营收预测分别-0.3%/2.1%/5.6%。目标价升至59.2港元,投资评级从“ 减持”上调至“中性”。

报告指出,美团1Q19 各项经营指标好于预期,平台生态渐成。期内,GTV 同比增长27.9%,营收同比增长70.1%,整体变现率为13.9%,同比增加了3.4 个百分点。经调整后单季度亏损10.39 亿,同比环比均有明显收窄。

该行指出,公司到家业务多策略对抗竞争,一季度整体市场份额持续领先,认为美团开始从跑马圈地转向精细化运营。此外,公司到店业务用户粘性开始上升,该行认为这将有利于实现平台交叉导流提升转化率,为商户和用户提供更多增值服务。该行还称,新业务保持高度灵活性,有望进一步缩窄亏损,认为新业务的各个板块处于发展早期跑通模式阶段,短期以缩减亏损为主,长期来看将有利于整体平台价值的提升。

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